Ведомости SmartMoney
Rambler's Top100 Service

клуб читателей

mойкруг.ру

livejournal



содержание

вакансии

ОПРОС
Знали ли Вы до прочтения этого вопроса, что 2 сентября в России теперь отмечается День окончания Второй мировой войны?
 
 
отзывы 29   архив
Главная / Рейтинг открытых ПИФов по итогам года

фонды акций

Фонд Динамика за год1, % Альфа2 Бета3 Коэфф. Шарпа4 Рейтинг5
Сибиряк–Фонд акций -12.98 0.5108 0.7051 -0.0046 –
Меркури Кэпитал Траст–Акции -23.90 0.5693 0.8682 -0.0101 –
Глобэкс–Фонд акций -15.19 0.4924 0.7574 -0.0115 –
ЛУКОЙЛ Фонд первый -3.86 0.3227 0.4994 -0.0117 –
Регион–Фонд акций -24.19 0.3833 0.8317 -0.0291 –
БКС - Фонд нефти и нефтехимии -17.30 0.2800 0.6756 -0.0333 –
Интерфин Телеком -25.72 -0.0617 0.4532 -0.0519 –
ВТБ - Фонд нефтегазового сектора -30.42 0.1705 0.8079 -0.0519 –
БКС–Фонд голубых фишек -28.70 0.1491 0.7687 -0.0533 –
Уралсиб Нефть и Газ -27.08 0.0760 0.6589 -0.0553 –
Мозаик–акции -34.31 0.0450 0.7559 -0.0608 –
КапиталЪ–Акции -37.40 0.0753 0.8753 -0.0643 –
Тройка Диалог - Нефтегазовый сектор -32.22 0.0318 0.7461 -0.0662 –
КИТ Фортис–Российская нефть -32.53 0.0439 0.7723 -0.0666 –
Русь-Капитал - Нефтегаз -34.14 0.0345 0.7810 -0.0669 –
ВТБ - Фонд акций -36.17 -0.0016 0.8148 -0.0729 –
Долгосрочные взаимные инвестиции -42.33 -0.0595 0.8846 -0.0785 –
Райффайзен - Сырьевой сектор -40.90 -0.0734 0.8399 -0.0789 –
Стоик - Нефть и газ -34.79 -0.0701 0.7337 -0.0792 –
Тройка Диалог - Жизнь -37.06 -0.0898 0.7559 -0.0803 –
Триумфальная площадь–Российская нефть -35.98 -0.1018 0.7227 -0.0810 –
Русс–Инвест паевой фонд акций -39.90 -0.0916 0.8292 -0.0828 –
ВТБ - Фонд предприятий с государственным участием -37.62 -0.1408 0.7262 -0.0839 –
Северо-Западный–Фонд акций -42.08 -0.1189 0.8573 -0.0861 –
Альянс Росно - Акции сырьевых компаний -38.28 -0.1361 0.7479 -0.0863 –
АМК–РЕСО Лидер -43.05 -0.1364 0.8499 -0.0865 –
Велат НКС Акции -34.79 -0.1259 0.6969 -0.0868 –
Риком–Акции -42.95 -0.1353 0.8582 -0.0869 –
Максвелл Нефтегаз -41.35 -0.1597 0.7961 -0.0882 –
Газпромбанк–Акции -39.84 -0.1494 0.7881 -0.0897 –
АВК–Фонд топливно-энергетического комплекса -38.76 -0.1785 0.7297 -0.0904 –
Уралсиб Металлы России -38.54 -0.2228 0.6668 -0.0912 –
Базовый -43.67 -0.1879 0.8345 -0.0918 –
Метрополь Золотое руно -38.33 -0.2350 0.6692 -0.0930 –
Интраст Фонд акций -32.18 -0.1995 0.5908 -0.0940 –
Атон–Фонд акций -42.01 -0.2075 0.7826 -0.0946 –
Открытие–Акции -35.04 -0.2409 0.6254 -0.1032 –
КИТ Фортис–Фонд акций -43.39 -0.2748 0.7886 -0.1046 –
Стоик -41.30 -0.2709 0.7409 -0.1047 –
ДоходЪ–Фонд акций -32.91 -0.2492 0.5843 -0.1067 –
Агро Стандарт - Фонд акций -40.03 -0.3006 0.6795 -0.1069 –
Агана–Экстрим -44.54 -0.3241 0.7771 -0.1104 –
Газовая промышленность–Акции -54.17 -0.4748 0.8353 -0.1105 –
Звездный бульвар-звезды российского фондового рынка -42.16 -0.3220 0.7256 -0.1118 –
Райффайзен–Акции -49.93 -0.3686 0.8702 -0.1124 –
Газпромбанк - Электроэнергетика -53.98 -0.6003 0.6998 -0.1151 –
Альфа-Капитал Предприятия с государственным участием -36.68 -0.3207 0.6100 -0.1163 –
Промсвязь–Акции -35.73 -0.3269 0.5811 -0.1173 –
Райффайзен - Электроэнергетика -48.30 -0.6202 0.5197 -0.1174 –
Универ–Фонд акций -31.94 -0.3149 0.5089 -0.1200 –
АльянсРОСНО–Акции -45.59 -0.4115 0.7295 -0.1209 –
Пионер - Фонд акций -48.60 -0.4398 0.7894 -0.1230 –
Петр Столыпин -38.89 -0.3778 0.6141 -0.1251 –
Максвелл Фонд акций -52.12 -0.4889 0.8449 -0.1265 –
Замоскворечье–Российская энергетика -48.12 -0.8125 0.3132 -0.1268 –
Максвелл Фонд госпредприятий -47.05 -0.4654 0.7280 -0.1269 –
Паллада–Фонд акций -29.51 -0.3251 0.4583 -0.1272 –
БКС - Фонд металлургии -45.57 -0.5370 0.5846 -0.1274 –
Альфа-Капитал Нефтегаз -38.82 -0.4160 0.5776 -0.1292 –
Тройка Диалог - Электроэнергетика -46.21 -0.6815 0.4225 -0.1310 –
КапиталЪ–Перспективные вложения -34.70 -0.4088 0.4844 -0.1320 –
Тройка Диалог–Добрыня Никитич -49.09 -0.5266 0.7344 -0.1331 –
Фонд 2025 -34.33 -0.5270 0.3305 -0.1356 –
Достояние Акций -42.73 -0.4679 0.6402 -0.1361 –
Трубная площадь–Российская металлургия -57.07 -0.7692 0.7006 -0.1404 –
Ренессанс–Акции -42.90 -0.5081 0.6107 -0.1418 –
Ермак–Фонд краткосрочных инвестиций -48.28 -0.5801 0.6774 -0.1436 –
Максвелл Энерго -31.88 -0.5949 0.2133 -0.1440 –
ТРИНФИКО–Фонд роста -48.68 -0.6019 0.6724 -0.1459 –
Алемар–Фонд акций -48.99 -0.6395 0.6396 -0.1480 –
МДМ–Мир акций -51.11 -0.6189 0.7424 -0.1486 –
Либра–Фонд акций -47.24 -0.5884 0.6755 -0.1531 –
КИТ Фортис–Российская металлургия и машиностроение -58.14 -0.8261 0.7159 -0.1538 –
Тройка Диалог - Металлургия -61.59 -0.9219 0.7275 -0.1555 –
Пиоглобал Фонд акций -55.17 -0.7644 0.7459 -0.1642 –
Альфа-Капитал Потребительский сектор -47.84 -0.8239 0.4386 -0.1688 –
Ингосстрах акции -51.67 -0.8019 0.5880 -0.1698 –
Манежная площадь–российские акции -50.95 -0.7298 0.6552 -0.1698 –
Интерфин Открытая энергия -45.13 -0.8315 0.3358 -0.1709 –
Красная площадь–акции компаний с госучастием -56.24 -0.8266 0.7332 -0.1722 –
БКС - Фонд потребительского сектора -39.70 -0.7685 0.2663 -0.1723 –
Максимум возможностей -51.82 -0.7683 0.6546 -0.1733 –
Альфа–Капитал Акции -47.70 -0.7072 0.5848 -0.1737 –
Мономах–Перспектива -56.44 -0.8429 0.7222 -0.1766 –
Интерфин Энергия -49.02 -0.8748 0.4061 -0.1856 –
Русь-Капитал - Акции -56.06 -0.9169 0.6491 -0.1885 –
Агана–Фонд региональных акций -52.89 -0.8666 0.6023 -0.1901 –
Тройка Диалог-Федеральный -57.87 -0.9710 0.6672 -0.1917 –
БКС–Фонд перспективных акций -43.67 -0.7865 0.3902 -0.1953 –
Солид–Инвест -57.16 -0.9930 0.6185 -0.1954 –
ИНТРАСТ Фонд перспективных инвестиций -46.86 -0.8240 0.4683 -0.2023 –
Газпромбанк - Фонд развивающихся отраслей -53.36 -0.9449 0.5598 -0.2027 –
ДВС Фонд акций -53.22 -0.9213 0.5808 -0.2033 –
Интерфин Индустрия -57.72 -1.0834 0.5433 -0.2036 –
Олимпийский проспект -37.50 -0.7100 0.3074 -0.2173 –
Русь-Капитал - Металлургия -62.85 -1.3264 0.5032 -0.2223 –
Русь-Капитал - Электроэнергетика -58.85 -1.2255 0.4392 -0.2231 –
Стоик - Телекоммуникации -51.60 -1.0243 0.4114 -0.2234 –
Инвест капитал–Фонд акций -43.55 -0.7807 0.4399 -0.2262 –
Церих–Фонд акций -57.67 -1.1227 0.5495 -0.2287 –
Инвест капитал–Нефтегазэнерго -47.25 -0.8847 0.4484 -0.2332 –
Альфа-Капитал Финансы -58.72 -1.2650 0.4393 -0.2363 –
КИТ Фортис - Российский потребительский сектор -61.85 -1.5282 0.2491 -0.2375 –
Тройка Диалог - Потребительский сектор -57.34 -1.4028 0.2094 -0.2383 –
Альфа-Капитал Телекоммуникации -55.10 -1.1695 0.3920 -0.2436 –
Тройка Диалог–Телекоммуникации -57.66 -1.2857 0.3658 -0.2455 –
КИТ Фортис–Российские телекоммуникации -56.80 -1.2372 0.3922 -0.2479 –
ВТБ - Фонд перспективных инвестиций -62.54 -1.3750 0.4935 -0.2517 –
АВК–Фонд связи и телекоммуникаций -56.95 -1.2092 0.4493 -0.2547 –
Райффайзен - Потребительский сектор -57.54 -1.2843 0.4107 -0.2585 –
Астерком–Фонд акций -30.38 -0.7020 0.1250 -0.2593 –
Альфа-Капитал Электроэнергетика -49.85 -1.1221 0.2780 -0.2596 –
Райффайзен - Телекоммуникации -59.44 -1.3075 0.4665 -0.2674 –
Альянс Росно - Акции несырьевых компаний -57.25 -1.3522 0.3308 -0.2730 –
Альфа–Капитал Металлургия -70.54 -1.7563 0.5071 -0.2826 –
КИТ Фортис–Российская электроэнергетика -64.48 -1.7123 0.2288 -0.2854 –
БКС - Фонд банковских акций -46.17 -1.0086 0.3102 -0.2877 –
Охотный ряд - Российский потребительский сектор -60.51 -1.4424 0.3710 -0.2882 –
ЛУКОЙЛ Фонд отраслевых инвестиций -57.20 -1.3767 0.3123 -0.2976 –
ДВС Фонд акций предприятий малого и среднего бизнеса -61.60 -1.5841 0.2736 -0.2995 –
Максвелл Телеком -68.35 -1.6797 0.5175 -0.3056 –
Останкино–Российская связь -66.46 -1.6754 0.4188 -0.3179 –
Тройка Диалог - Финансовый сектор -60.30 -1.5065 0.3374 -0.3189 –
ЛУКОЙЛ Фонд перспективных вложений -63.63 -1.8835 -0.0049 -0.3242 –
КИТ Фортис - Российский финансовый сектор -65.25 -1.6849 0.3934 -0.3384 –
Инфраструктура -58.79 -1.5334 0.2374 -0.3528 –
Фонд акций второго эшелона -75.48 -2.2322 0.4076 -0.3584 –

смешанные фонды

Фонд Динамика за год1, % Альфа2 Бета3 Коэфф. Шарпа4 Рейтинг5
Глобэкс - Сбалансированный 11.26 0.5049 0.6826 0.0358 –
Регион–Фонд сбалансированный -2.37 0.2000 0.6704 -0.0225 –
Агрессивный -33.54 0.2812 1.6696 -0.0476 –
Мономах–Панорама -56.31 -0.1894 1.4476 -0.0587 –
Энергокапитал–Сбалансированный -31.40 0.1057 1.3778 -0.0599 –
Финам Первый -39.34 0.1181 1.6715 -0.0639 –
АФМ. Премьера -13.48 -0.0276 0.6581 -0.0667 –
Особый 1.62 -0.0409 0.1587 -0.0698 –
Меркури Кэпитал Траст - Смешанный -45.54 0.0393 1.8624 -0.0774 –
Агро Стандарт - Фонд смешанных инвестиций -30.38 -0.0705 1.1377 -0.0790 –
ТрансФинГруп–Фирменный -36.55 -0.0890 1.3774 -0.0892 –
Русс–Инвест паевой фонд акций и облигаций -29.88 -0.0974 1.1520 -0.0917 –
Паллада–Фонд смешанных инвестиций -18.49 -0.1100 0.7345 -0.0937 –
КИТ Фортис-Премиум. Фонд сбалансированный -29.42 -0.1430 1.0632 -0.0963 –
Невский - Фонд смешанных инвестиций -12.33 -0.1071 0.5313 -0.0965 –
Ренессанс–Сбалансированный -27.37 -0.2035 0.8819 -0.1018 –
Регионфинансресурс - Фонд сбалансированный -32.35 -0.1561 1.1551 -0.1019 –
Аналитический центр–Сбалансированный -43.57 -0.2563 1.3979 -0.1034 –
Северо-Западный -26.64 -0.1656 0.9472 -0.1038 –
Метрополь Афина -45.54 -0.3038 1.3955 -0.1046 –
Либра - Пенсионный капитал -6.93 -0.1090 0.3534 -0.1112 –
ВТБ - Фонд сбалансированный -24.71 -0.1866 0.8541 -0.1114 –
КапиталЪ–Сбалансированный -30.19 -0.2321 0.9686 -0.1116 –
ЛУКОЙЛ Фонд профессиональный -16.95 -0.2283 0.4770 -0.1176 –
ОИФ–Сбалансированный -47.08 -0.3675 1.4473 -0.1206 –
АВК–Фонд ликвидных активов -40.29 -0.3448 1.2148 -0.1243 –
Траст Первый -19.00 -0.2171 0.5968 -0.1259 –
АМК–РЕСО Эксперт -31.20 -0.3164 0.8806 -0.1268 –
Ломоносов -24.55 -0.2463 0.7685 -0.1293 –
Титан -32.45 -0.3173 0.9535 -0.1299 –
Газпромбанк–Сбалансированный -28.71 -0.2843 0.8675 -0.1318 –
Ренессанс - Фонд активного управления -52.50 -0.5081 1.5089 -0.1332 –
АльянсРОСНО–Сбалансированный -21.25 -0.2512 0.6321 -0.1347 –
Универ–Фонд смешанных инвестиций -14.54 -0.2181 0.4230 -0.1378 –
Алемар–Активные операции -48.62 -0.5449 1.2639 -0.1409 –
АК Барс–Сбалансированный -28.04 -0.3308 0.7640 -0.1414 –
Лидер Инвест -28.11 -0.3160 0.8063 -0.1440 –
Накопительный -22.63 -0.2896 0.6248 -0.1476 –
Либра–Сбалансированный -32.67 -0.4191 0.8146 -0.1535 –
Максвелл Металлургия -57.28 -0.7824 1.3026 -0.1577 –
КИТ Фортис–Фонд сбалансированный консервативный -22.46 -0.3045 0.6146 -0.1589 –
Тактика -29.25 -0.3979 0.7153 -0.1609 –
ТРИНФИКО–Сбалансированные инвестиции -52.45 -0.6813 1.3043 -0.1628 –
Райффайзен–Сбалансированный -43.49 -0.5917 1.0207 -0.1660 –
Рождественка -33.31 -0.4328 0.8414 -0.1666 –
Центр равновесия -46.06 -0.6172 1.1231 -0.1729 –
Атон–Фонд сбережений -40.67 -0.5879 0.9013 -0.1741 –
Интерфин Партнерство -55.93 -0.7665 1.4039 -0.1764 –
МДМ - сбалансированный -24.41 -0.3818 0.5556 -0.1793 –
Гранат -37.40 -0.6173 0.7167 -0.1841 –
Тройка Диалог–Дружина -43.09 -0.6458 0.9389 -0.1856 –
Достояние Сбалансированных инвестиций -37.50 -0.5668 0.8154 -0.1890 –
Атон - Фонд пенсионный -37.31 -0.6126 0.7151 -0.1966 –
Пионер - Фонд смешанных инвестиций -39.21 -0.6170 0.8158 -0.1970 –
ИНТРАСТ фонд смешанных инвестиций -36.37 -0.5913 0.7250 -0.2018 –
Накопительный резерв -27.49 -0.4550 0.5740 -0.2063 –
ОФГ Инвест–Сбалансированный -35.58 -0.5940 0.6844 -0.2092 –
БКС–Фонд оптимальный -35.83 -0.6388 0.6078 -0.2148 –
Русь-Капитал - Сбалансированный -48.44 -0.8825 0.8502 -0.2364 –
Агана–Эквилибриум -31.06 -0.5893 0.4989 -0.2454 –
Ингосстрах пенсионный -28.77 -0.5885 0.3851 -0.2508 –
Пиоглобал Фонд сбалансированный -71.30 -1.8683 0.6310 -0.2527 –
Народное достояние -37.91 -0.7403 0.5757 -0.2683 –
Альфа–Капитал Сбалансированный -40.23 -0.8277 0.5235 -0.2704 –
ДВС Фонд смешанных инвестиций -53.11 -1.0794 0.8566 -0.2791 –
Страховые инвестиции -24.03 -0.5293 0.2959 -0.3263 –
Регионгазфинанс ФС -50.38 -1.1523 0.5501 -0.3352 –
АльянсРОСНО–Пенсионные резервы -33.57 -0.7170 0.4207 -0.3418 –
Максвелл Финансы -51.10 -1.1670 0.6031 -0.3479 –
Максвелл Капитал -75.49 -2.1409 0.9046 -0.3596

фонды облигаций

Фонд Динамика за год1, % Альфа2 Бета3 Коэфф. Шарпа4 Рейтинг5
БКС–Фонд национальных облигаций 8.74 0.2451 1.2485 0.0172 –
Открытие–Облигации 8.71 0.1172 0.7036 0.0087 –
Регион–Фонд облигаций 4.17 0.0414 0.6492 -0.0265 –
Северо-Западный–Фонд облигаций 4.59 0.0483 0.7105 -0.0343 –
Газпромбанк–Казначейский 7.02 0.0094 0.2246 -0.0456 –
КапиталЪ–Облигации 3.72 0.0290 0.6957 -0.0515 –
ВТБ–Фонд казначейский 0.93 0.0272 0.9990 -0.0713 –
ВТБ - Фонд облигаций плюс -4.37 0.0299 1.5714 -0.0775 –
КИТ Фортис–Фонд облигаций 0.39 -0.0085 0.8552 -0.0891 –
Сапфир -3.05 -0.0165 1.1765 -0.0893 –
Газпромбанк–Облигации -2.32 -0.0965 0.6127 -0.1170 –
РФЦ–Накопительный -27.15 -0.4055 1.4600 -0.1189 –
Русь-Капитал - Облигации -6.26 -0.1397 0.7980 -0.1270 –
Финансист -5.77 -0.2025 0.3517 -0.1406 –
Арбат Долгоиграющий -14.61 -0.1717 1.6178 -0.1411 –
Тройка Диалог–Илья Муромец -16.31 -0.2598 1.2840 -0.1505 –
Алемар–Фонд облигаций -15.96 -0.3254 0.8634 -0.1676 –
Альфа–Капитал Облигации плюс -7.30 -0.2100 0.5193 -0.1724 –
Газовая промышленность–Облигации -7.52 -0.1782 0.7585 -0.1746 –
Тройка Диалог–Садко -14.59 -0.2102 1.4658 -0.1761 –
АМК-РЕСО Реалист -12.51 -0.2711 0.7828 -0.1767 –
Ренессанс–Облигации -7.62 -0.2381 0.3980 -0.1825 –
ФДИ Солид -29.43 -0.4757 1.6996 -0.1881 –
ЛУКОЙЛ Фонд консервативный -31.06 -0.7393 0.3006 -0.1982 –
Пиоглобал Фонд облигаций -69.61 -1.6880 1.6812 -0.2046 –
Аванпост -19.06 -0.3381 1.3110 -0.2320 –
Агро Стандарт - Фонд облигаций -13.13 -0.2683 0.9523 -0.2392 –
Ингосстрах облигации -13.14 -0.2730 0.9185 -0.2395 –
Русские облигации -11.36 -0.3689 0.0506 -0.2449 –
МДМ–Мир облигаций -33.63 -0.6593 1.4896 -0.2567 –
Высокорискованные (бросовые) облигации -31.34 -0.8146 0.0472 -0.2592 –
АК Барс–Консервативный -62.23 -1.7359 0.1978 -0.2693 –
Райффайзен–Облигации -13.24 -0.3484 0.4637 -0.2896 –
Волхонка–Российские облигации -33.35 -0.7129 1.1979 -0.3141 –
Достояние Облигаций -18.04 -0.4363 0.5916 -0.3174 –
АльянсРОСНО–Облигации -11.32 -0.3260 0.3673 -0.3532 –
ДВС Фонд облигаций -27.24 -0.6938 0.3364 -0.3668 –
Максвелл Фонд облигаций -75.90 -2.6387 -0.3025 -0.3847 –
Пионер - Фонд облигаций -22.28 -0.5420 0.5957 -0.4776 –
Парекс–Фонд облигаций -68.48 -2.3101 -0.3336 -0.5470 –

Источник: SmartMoney, НЛУ

и эксперт рынка коллективных инвестиций Максим Капитан рассчитывают коэффициенты бета, альфа и Шарпа. Отранжированные по показателю коэффициента Шарпа фонды делятся на пять групп в пропорции 10, 22,5, 35, 22,5 и 10% (по аналогии с подходом Morningstar). Рейтинг каждой группы выявляет положение фонда относительно других ПИФов своей категории.
Оцениваются существующие больше года открытые фонды (а также интервальные ПИФы “Уралсиба” и “Интерфин Капитала”) с СЧА не менее 30 млн руб. на дату 12-месячной давности к дню расчета. Используются еженедельные значения стоимости паев.

1 — Изменение стоимости пая за 12 месяцев к 24/04/2009
2 — Коэффициент альфа говорит о том, удалось ли управляющему превысить ту доходность, на которую можно рассчитывать исходя из беты данного фонда.
3 — Коэффициент бета сравнивает рискованность фонда с рыночным ориентиром, риск которого принят за 1. Для фондов акций в качестве бенчмарка взят индекс ММВБ, для фондов облигаций — RUX-Cbonds, для смешанных ПИФов — композитный индекс из двух предыдущих в пропорции 50:50.
4 — Коэффициент Шарпа — оценка эффективности работы фонда по сравнению с инвестированием в безрисковый актив с учетом рискованности оцениваемого портфеля. Безрисковый актив — ставка по пополняемому рублевому депозиту Сбербанка РФ на сумму до 100 000 руб. на 1 год и 1 месяц (9%).
5 — 5 – высокий, 4 – выше среднего, 3 – средний, 2 – ниже среднего, 1 – низкий.

Как выбрать лучший фонд среди ПИФов с одинаковыми результатами и понять, какие риски скрывает высокая доходность

Максим Капитан
эксперт рынка коллективных инвестиций

Уж сколько раз твердили миру, что оценивать работу паевых инвестиционных фондов исходя только из достигнутой ими ранее доходности, мягко говоря, не совсем верно. Используемые в рекламе красивые цифры за конкретный период могут так и остаться временным успехом. Внезапный поворот рынка — и неоправдавшиеся ожидания покажут, кто есть кто. Соотнести искусство управляющего с риском фонда и сравнить результаты с работой других фондовых менеджеров и динамикой рынка позволяют широко применяемые в мировой фондовой индустрии аналитические показатели.

Чтобы сравнить относительную рискованность фонда с соответствующим сегментом рынка ценных бумаг, используют коэффициент бета. Он показывает, как рынок будет влиять на изменение доходности фонда. Портфель фонда со значением бета больше 1 рискованнее рынка в целом. Но высокое значение бета свидетельствует как о том, что портфель в периоды коррекции рынка падает быстрее, чем фондовый индекс, так и о возможности заработать существенно больше в периоды роста.

Оценить, насколько успешно управляющий использует риск его фонда, помогает коэффициент альфа. Его значение говорит о том, удалось ли управляющему превысить ту доходность, на которую мы были вправе рассчитывать, исходя из значения бета данного фонда. Чем больше альфа, тем выше искусство управляющего. Отрицательное значение свидетельствует о низкой эффективности управления.

Признанный в мире способ оценки эффективности работы инвестиционных фондов — коэффициент Шарпа. Он говорит о том, насколько эффективно работает фонд с учетом присущего ему риска по сравнению с тем, как если бы мы инвестировали средства в безрисковый актив. Расчет — отношение превышения доходностью фонда доходности безрискового актива к стандартному отклонению риска портфеля фонда. На Западе в качестве безрискового актива обычно берутся краткосрочные государственные облигации. В российских условиях для частного инвестора нам представляется приемлемой альтернативой для сравнения инвестиций частных инвесторов депозит Сбербанка.
RSS
Рейтинг@Mail.ru
Rambler's Top 100

— в свободном доступе
— для зарегистрированных пользователей (регистрация)
— для подписчиков (стоимость)

Любое использование материалов допускается только с письменного согласия правообладателя.
Наши партнеры. Обратная связь. Корпоративные новости.
Все права защищены © ЗАО Бизнес Ньюс Медиа.